[공모주 청약] 아이패밀리에스씨 (채시라 남편 김태욱) 10/18~10/19

아이패밀리에스씨_채시라 남편 김태욱 운영회사

 

 

아이패밀리에스씨

 

* 설립일 : 2000년 2월 29일

 

* 주요사업

  - 화장품 브랜드 운영/판매 (제조는 OEM방식)

  -  웨딩서비스 제공

 

* 소재지 : 서울시 강남구 논현로 150길 7, 논현동빌딩

 

* 주요제품군

(1) 립틴트 ('17.11월 출시) 매출액 481억 (61%)

(2) 립스틱 ('18.4월 출시) 매출액 40억 (5%)

(3) 아이새도우 ('19. 5월 출시) 매출액 104억 (13%)

(4) 베이트 ('18.10월 출시) 매출액 29억 (4%)

 

* 매출실적

  - 화장품 매출이 90%로 대부분입니다. 웨딩부문 매출은 9% 수준입니다 ('20년 기준)

  - (판매경로별 매출액 비중) 국내 매출은 자사몰 및 네이버쇼핑 판매(4%), 쿠팡(3%), 위탁판매(6.4%), 오프라인 유통(8.3%)로 합계 21.7%, 수출은 유통파트너를 통한 매출이 약 69.3% 라고 합니다. (증권신고서 기준인데요, 아래 표와는 일치하지 않네요...아래 표도 증권신고서 기준)

  - 주로 인플루언서를 통하여 마케팅을 하고 있습니다. (크리에이터 민새롬)

  - 중국/일본/베트남에서 많이 판매함. 미국/러시아/호주/유럽시장에도 진입하고 있는 중

 

* 재무상태 (손익)

  - 매출액은 19기(2018년) 약 170억원, 20기(2019년) 약 384억원, 21기(2020년) 792억원입니다. 매출액이 3년간 2배씩 가파르게 성장하고 있네요? 22기 반기(2021년 6월까지 매출액은 390억원으로 전년대비 약 절반수준으로 올해 매출액은 전년 수준을 유지할 수 있을 것으로 보입니다. 

  - 영업이익은 19기(2018년) 약 0.36억원, 20기(2019년) 약 45.5억원, 21기(2020년) 116.3억원으로 영업이익은 2배 이상 성장하고 있습니다. 그런데 22기 반기(2021년 6월까지) 영업이익은 29억원으로 전년대비 대폭 하락했습니다. 

  - 당기순이익은 19기(2018년) 약 2.3억원, 20기(2019년) 약 45.5억원, 21기(2020년) 87.5억원으로 당기순이익도 약 2배 수준으로 성장하였습니다. 그런데 22기 반기(2021년 6월까지) 영업이익은 22.3억원으로 전년대비 대폭 하락했습니다.

* 재무상태 (대차대조표, '21년 6월말 기준)

 - 총 자산 : 320억원

 - 총 부채 : 133억원

 - 총 자본 : 187억원

 

* 주주현황

 - 대표이사 김태욱 _ 35.76% (배우 채시라 남편이자 가수)

 - 김성현 (공동 대표) _ 17.77%

 - 소액주주 (129명) _ 19.45%

 

* 임직원현황

 - 대표이사 2명, 사내이사 1명, 사외이사 2명

 - 미등기임원 2명

 - 직원수 : 126명

 

* 계열회사 현황

  - 자회사 1개_(주)꿀단지 99.7%

 

 

아이패밀리에스씨 공모주 청약

 

* 공모주 : 978,000주

  - 신주모집 : 819,200주

  - 구주매출 :  158,000주 

     . 김태욱 대표이사 매출 93,300주

     . 김성현 대표이사 매출 65,500주

 

구주매출에 따른 최대주주/2대주주 지분율 변화 추정

* 액면가 : 500원

 

* 주당공모가액(예정) : 39,000원

  - 신주모집으로 회사가 총 조달하는 자금 : 319.41억원

  - 구주매출로 기존 주주가 판매하는 주식대금 : 62억원

   . 김태욱 대표이사 : 36.38억

   . 김성현 대표이사 : 25.54억

 

* 청약증권사 : 삼성증권

 

* 청약기일 : 2021년 10월 18일 ~ 10월 19일

* 기관투자자 수요예측일 : 10/12~10/13

 

* 상장이후 유통물량 관련

 - 최대주주 등 183만주(총 40%)는 6개월~2년 6개월간 매도 금지되었습니다. (보호예수)

 

* 공모가액 산출방식 및 Peer Group 

 - P/E Multiple 방식 적용

 - Peer Group : LG생활건강, 애경산업, Kao Corp., Pola OrbisHoldings Inc., I-ne CO., LTD.

* 희망공모가 산출내역

  - P/E multiple은 32.54x를 적용하였습니다. LG생활건강 26.3x, 애경산업 36.16x 등

 - 당기순이익을 2020년 3분기 ~ 2021년 2분기까지 1년치의 당기순이익을 기준으로 시가총액을 산출하였습니다. 만약 '21년 상반기의 떨어진 실적을 기반으로 한 당기순이익을 기준으로 시가총액을 산출한다면 (21년 추정 당기순이익 44.66억 * 32.54배 = 1,453억원) 1,453억원의 시가총액이 산출됩니다. 이는 현재 산출된 시총 대비 55% 수준입니다. 그걸 기준으로 주가를 산출한다면 34,175원 정도될 것 같네요

- 이를 기준으로 희망공모가액을 22~36% 할인하여 39,000원~48,000원을 제시하고 있습니다. 

- 만약 34,175원을 22~36% 할인한다면, 21,870원~26,650원 정도를 제시해야 합니다. 

 

이상으로 상장을 앞두고 있는 아이패밀리에스씨에 대해서 살펴보았습니다. 상장 이후 대박나길 바라며. 도움이 되셨다면 공감, 구독 부탁드립니다.